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李嘉诚“被动”增持邮储银行11.62%股份

时间:2019-01-11 22:59   来源:网络整理   关键词:股份,银行   作者:叶子琪

羊城晚报讯 记者戴曼曼报道:李嘉诚增持了邮储银行的H股,还是被动的?港交所的权益披露显示,李嘉诚基金会承接了邮储银行(01658-HK)22.67亿股H股,相等于11.62%股份。

据港媒报道,能够使其“被动”增持邮储银行的,是因为一种衍生工具表现挂钩票据(performance linked notes,简称PLN)。

如何理解PLN?一位证券业内人士向羊城晚报记者表示,与直接持有不同的是,这是一种金融衍生工具,投资者在买入‘看涨’的票据,发行商便会就股票挂钩票据设定一个行使价,行使价有机会是当日的正股价,或较当日正股价略低,而且行使价较正股价越低,投资者的风险便会越低。

上述业内人士介绍,当票据到期日时,若股价高于行使价时,投资者便会赚取高息取回本金;若正股价低于行使价,投资者仍可收取高息,但却不能取回本金,以行使价购入若干数量的正股股份。

公开报道则显示,李嘉诚基金会发言人当时曾公开承认,买入邮储银行一批衍生票据,相等于22.67亿股H 股或占11.62%股本,当时该批股票市值107.91亿元,但每年仍有约5厘息率。

按此理解,此次李嘉诚的被动增持属于邮储银行的股价已经低于票据票面价格,以至于导致持有人须承接股票。

据联交所股权披露,李嘉诚基金会上周五(4日)因PLN条款,从而增持邮储银行22.67亿股H股。则以邮储行1月4日收市价4.19元计,股价上市以来累跌12%,李嘉诚所涉及的22.67亿股H股,账面价值少近13亿元。

1月11日当天,邮储银行小幅上涨,收盘于4.26元,涨幅2.9%。另据媒体援引摩通发表的报告称,邮储银行股价过去三个月调整14%,跑输同业16个百分点,该行分析认为盈利收窄情况将较市场预期温和,主要因为贷存比例提升及降准因素影响,预期公司2018-2021年预测盈利年复合增长为14%,高于四大行平均的4%,主要受益于资产组合、费用收入及成本效益的结构性改善,将其评级由“中性”升至“增持”,目标价则由5.2港元降至5.1港元。

值得留意的是,公开报道显示,李嘉诚基金会2016年时强调,李嘉诚对邮储银行有绝对信心,视该项目为长线投资。